2025년 3분기 가계가 여유 자금을 활용해 국내 주식을 통계 작성 이래 최대 규모로 매도하고, 대신 ETF와 해외주식 투자를 확대한 것으로 나타났다. 1월 8일 발표된 '2025년 3분기 자금순환(잠정)' 자료에 따르면, 가계(개인사업자 포함) 및 비영리단체의 순자금운용액은 58조원으로 집계됐다. 이 수치는 2분기에 비해 6조7000억원이 늘어난 것으로, 전 분기 주택 구입 대출 증가로 여윳돈이 절반으로 줄었던 것과는 달리 석 달 만에 다시 증가세로 전환된 결과다.

순자금운용이란 한 경제주체가 쓸 수 있는 여유자금이 얼마나 증가했는지를 의미하며, 예금이나 펀드, 보험, 주식 등 금융상품에 굴린 돈에서 차입금을 뺀 수치다. 3분기 동안 정부가 지급한 소비쿠폰의 영향으로 가계의 소득이 지출을 넘어섰고, 이에 따라 가계 소득 증가율이 2분기의 -5.4%에서 3분기 7.4%로 빠르게 반등했다. 한편, 6·27 대책과 3단계 스트레스 DSR 도입 등의 영향으로 전국 주택매매 거래량은 20만2000호에서 17만4000호로 감소했다.

가계의 자금 조달액은 2분기 25조6000억원에서 3분기 20조7000억원으로 줄었고, 그중 주택담보대출은 14조4000억원에서 11조6000억원으로, 신용대출 및 기타대출도 9조2000억원에서 3000억원으로 크게 감소했다. 금융자산 운용 측면에서는 예치금이 소폭 늘어난 가운데, 지분증권 및 투자펀드 운용규모의 내부 구성에 큰 변화가 관찰됐다. 국내 주식은 11조9000억원 순매도가 발생해 통계 편재 이후 최대 감소폭을 기록했고, 반대로 해외 주식 운용규모는 2분기 2조8000억원에서 5조8000억원으로 확대됐다. 투자펀드 내 ETF 등 지분 증가는 8조8000억원에서 23조9000억원 수준까지 약 3배 규모로 늘었다. 이는 국내외 ETF, 주식형 및 채권형 펀드 등으로 자금이 빠르게 이동한 것을 보여준다.

이러한 변화로 가계와 비영리단체의 금융자산 대비 금융부채 배율은 2.41배에서 2.47배로 상승하며 역대 최고치를 경신했다. 한편 명목 국내총생산(GDP) 대비 가계부채 비율은 89.3%로, 전 분기인 2분기(89.7%)보다 0.4%포인트 감소하며 2019년 3분기(88.3%) 이후 7년 만에 가장 낮은 수준을 기록했다. 이 비율은 2023년 2분기 94.1%에서 지난해 1분기 89.6%까지 하락했다가 2분기 소폭 반등했지만, 이번 분기 역시 감소세를 보였다.

김용현 경제통계1국 자금순환팀장은 가계 금융자산 대비 부채 비율 상승이 가계의 재무 건전성 개선을 의미한다고 밝히며, “3분기 주식 투자 증가에 따른 영향이 나타났고, 4분기에도 이같은 추세가 계속될 것”이라고 전망했다.