지난달 한국의 가계에 대한 은행 대출이 몇 년 만에 급증하면서 이러한 움직임이 서울 주택 시장의 과열을 재연할 경우 중앙은행이 정책을 완화하는 데 신중하게 나서야 한다는 더 많은 증거를 제시했다고 블룸버그 통신이 11일 보도했다.

11일 제공된 한국은행 데이터에 따르면, 8월 대출 가치는 한 달 전보다 9조 3,000억 원(69억 달러) 증가해, 2021년 여름 이후 가장 큰 폭으로 증가했다. 모기지 대출(Mortgage loans)은 데이터가 집계되기 시작한 지난 2004년 이후 가장 큰 폭으로 증가했다.

모기지 신청은 대규모 아파트가 건설되었거나 완공을 앞둔 후 증가하는 경향이 있다. 지난 7월 서울의 114세대 규모 고급 단지에 200만 명 이상이 몰려 서버가 다운되는 등 올해 들어 서울에서 주목할 만한 경매가 연이어 진행됐다.

당국은 이번 달부터 수도권 대출 규제를 강화하고, 주택 공급을 늘리는 등 시장을 냉각시키기 위해 노력해 왔다. 이 조치는 한국은행이 기록적인 기준금리 인상 시기를 검토하는 과정에서 나왔다. 현재 기준금리는 3.5%로, 중앙은행이 주택 거품을 막기 위해 제한적이고 필요하다고 부르는 수준이다.

11일 브리핑에서 한국은행은 구매 감소와 물가 상승률 둔화를 이유로 수도권의 매수세가 완화되고 있는 것으로 보인다고 말했다. 정부 조치도 9월부터 영향을 미치기 시작할 수 있다고 밝혔다. 소비자들이 주택 가격이 계속 상승하고 금리가 하락할 것으로 예상하는 점을 고려할 때 한국은행은 여전히 시장을 면밀히 모니터링해야 한다고 덧붙였다.

“8월 가계에 대한 은행 대출이 급증한 것은 한국은행이 부채 위험에 대해 경계를 늦출 수 없다는 것을 보여주지만, 이는 10월에 나올 것으로 예상되는 금리 인하에 방해가 될 가능성은 낮다.”

이창용 한국은행 총재는 이달 초 인플레이션이 목표치인 2%까지 냉각되면 금융 불균형을 고려해야 하지만, 금리 인하를 고려할 수 있는 길이 열린다고 말했다. 이사회는 다음 달에 회의를 열어 대다수 경제학자들이 금리 인하를 예상하는 가운데 결정을 내릴 예정이다.

바클레이즈 은행(Barclays Bank)의 경제학자 손범기 씨는 메모에서 “금리 인하가 11월에 시작될 위험이 있는 상황에서 여전히 아슬아슬한 상황으로 보고 있다”며 “부동산이 열쇠를 쥐고 있다”고 말했다.

서울 아파트 시장은 가계 대출 증가를 주도하고 있어, 금융 불균형을 나타내는 중요한 지표이다.

아파트는 한국 소비자들에게 가장 소중한 부동산 자산이며, 최근 몇 달 동안의 가격 상승으로 인해 한국은행은 이러한 움직임이 가계 부채 부담을 증폭시킬 수 있다는 우려로 차입 비용 절감에 대해 경계하고 있다.

그럼에도 불구하고 민간 지출이 약세를 보이고, 건설업의 신용 위험이 여전함에 따라 한국은행에 기준금리를 낮추라는 압력이 커지고 있다. 이번 주 인터뷰에서 박상우 국토부 장관은 금리 인하가 '미분양 주택 수준이 높은 지역 경제를 활성화'하는 데 도움이 될 것이라고 말했다.