아비스타는 200억원 규모의 전환사채를 발행하기로 결정했다고 24일 공시했다. 발행조건은 만기 5년, 표면이자율 2%, 만기이자율 6%, 전환가격 1주당 8,089원 등이다.

비엔엑스(BNX), 탱커스(TANKUS), 카이아크만(Kai-aakmann)등의 브랜드를 보유하고 한국 및 중국에서 사업을 전개하고 있는 아비스타의 이번 전환사채 발행은 회사가 전환사채 발행목적으로 차입금 상환과 함께 ‘중국사업투자’를 밝혔다는 점에서 눈에 띈다.

아비스타는 2012년 12월 중국 디샹그룹과 전략적제휴 이후, 중국사업의 본격적인 볼륨확장을 위한 전략을 추진해 왔다. 그 일환으로 디샹-아비스타합자회사를 신규 설립하여 신규브랜드 런칭을 준비해왔고, 아비스타가 100%소유하고 있는 중국현지자회사 ‘아비스타차이나(Avista China)’의 성장전략도 동시에 추진해 왔다.

이러한 아비스타의 중국시장 전략은한국기업의 디자인능력과 중국기업의 현지인프라를 결합하는 이상적인 모델을 추구하면서 현재 시장의 많은 기대를 받고 있는 상황으로, 회사가 추구하는 성장전략을 효율적으로 수행할 수 있는 자금력이 뒷받침 될 것인지도 관심이 가는 대목이었다.

실제로 아비스타는 이번 전환사채발행을 통해 확보된 자금을 디샹-아비스타합자회사의 아비스타 지분을 늘리고, 100% 자회사 중국현지법인의 신규사업 추진 자금으로 활용할 계획이다.

아비스타 관계자는 “이번 전환사채의 발행은 아비스타가 계획한 중국사업 전략을 계획대로 전개할 수 있는 실탄을 확보했다는 측면에서 의의가 있다고 볼 수 있다”며, “그동안 준비했던 디샹-아비스타합자회사의 신규사업은 9월내에 신규브랜드 지.리바이브(G.Revive)의 런칭을 통해 실행단계로 접어들었으며, 100% 자회사인 중국현지법인 역시 기존에 운영하고 있던 BNX사업과 아울러, 새로운 신규사업을 통한 성장을 구체적으로 준비중”이라고 밝혔다.

한편, 아비스타가 이번에 발행하는 전환사채는 중소기업은행, SK증권이 공동 운영하는 ‘IBK-SKS중소중견글로벌투자파트너쉽사모투자’와 산은캐피탈, SK증권이 공동 운영하는 ‘KoFC-SK협력사동반성장제3호투자전문회사’가 각각 100억원씩 인수한다. 금번 투자자들은 중소기업은행, 한국정책금융공사, SK그룹, 산은캐피탈, 국민연금 등 우량투자자들로 구성된 최고수준의 우량장기투자자로 시장에 널리 알려져 있다.

이번 전환사채는 전환가능기간이 발행후 1년후부터이기 때문에 최소 1년 내에는 주식으로 전환되지 않는데다 금번 투자자가 우량장기투자자 성향이기 때문에 전환사채 물량 부담은 당분간 없을 것으로 보인다. 이에 따라 회사측은 중국에서의 신규사업을 위한 자금조달은 주가에도 긍정적으로 작용할 것으로 예상하고 있다.