월배당 ETF 시장이 최근 1년 만에 3.5배 이상 불어나 순자산총액이 약 58조원에 근접했다. 안정적인 현금흐름을 선호하는 투자자들이 지속적으로 유입되면서 관련 상품이 급격히 확장된 결과이다. 6일 기준으로 코스콤 ETF체크 자료에서 국내에 상장된 161개 월배당 ETF의 순자산총액이 57조9600억원에 이른 것으로 나타났다. 이는 2024년 말 16조4000억원 대비 3.5배 이상 증가한 규모로, 상품 수 역시 1년 전 79개에서 두 배가 넘는 161개로 확대됐다.

2022년 6월 국내에 처음 도입된 월배당 ETF는 도입 첫해 3000억원에 불과했던 순자산에서 약 3년 반 만에 괄목할 만한 성장세를 기록했다. 한 대형 증권사 프라이빗뱅커는 은퇴를 앞둔 연령층을 중심으로 안정적인 소득원을 찾는 이들이 해당 ETF에 몰린다고 설명했다. 또한 최근에는 월급과 예·적금, 주식 투자 사이의 중간 형태로 젊은 투자자들도 월배당 ETF를 선택하는 사례가 늘고 있다고 했다.

월배당 ETF는 기초자산에서 발생한 수익을 월 단위로 분배하는 구조다. 특히 주식형 월배당 ETF 가운데 커버드콜 ETF의 인기가 높아졌다. 이 유형의 ETF는 2023년 말 7748억원이었던 순자산이 지난달 기준 약 11조원으로 14배가량 증가했다. 커버드콜 방식은 주식 등 기초자산을 보유한 상태에서 이를 담보로 콜옵션을 매도하고, 이 옵션 매도에서 발생하는 프리미엄을 월배당 재원으로 사용하는 것이 특징이다. 투자자는 ETF 가치 상승분과는 별도로 추가적인 현금흐름을 확보할 수 있다.

국내 주식에 투자하는 'KODEX 200타겟위클리커버드콜' ETF의 순자산은 2조원, 미국 나스닥을 기초자산으로 한 'TIGER 미국나스닥100 타겟데일리커버드콜' ETF는 지난달 순자산이 1조원을 초과했다. 상품의 다양화도 진행 중이다. 한화자산운용은 지난달 중국 항셍테크 지수를 바탕으로 하는 'PLUS 차이나항셍테크 위클리타겟커버드콜' ETF를 상장시켰고, 특정 종목에 집중하는 'SOL 팔란티어 미국채 커버드콜 혼합' ETF 등도 등장했다. 전문가들은 개인 투자자의 금융 경험과 이해도가 넓어지면서 월배당 ETF를 활용한 월소득 확보 수요가 앞으로도 증가할 것으로 전망했다.

다만 월배당 ETF는 주식이나 채권의 운용 성과에 따라 배당금이 줄거나 지급되지 않을 수 있으며, 배당 분배율이나 월 배당액만으로 투자 성과를 단정할 수 없다는 점도 주의해야 한다. 일부 커버드콜 ETF의 경우, 연 10%를 넘는 높은 분배율에도 불구하고 기초자산 가격 하락으로 총수익률이 낮아지고 있다. 배당금이 연 2000만원을 넘을 경우 과세 대상이 되므로, 연금계좌나 ISA 계좌를 통한 투자가 유리하다는 조언이 나온다. 전문가들은 커버드콜 ETF를 고를 때 과거 배당금이 꾸준하게 증가했는지 확인할 필요가 있다고 강조했다. 최근 1년 사이 자금 유입이 가장 컸던 ETF는 'KODEX 200타겟위클리커버드콜'(1조5784억원)과 'PLUS 고배당주'(1조325억원)였다. 반면 최근 코스피 강세와 맞물려 미국 주식, 채권형 월배당 ETF에서는 자금 이탈이 두드러졌다. 국내 주식은 반도체 산업을 중심으로 기업 실적 개선과 정부 정책의 긍정적인 영향이 기대되는 상황이어서, 올해도 국내 주식형 월배당 ETF에 대한 투자가 효과적일 것이란 분석이 제시됐다.