[분석] 중국 기업의 ‘불량채권 2천조 원’ 추산

중국의 금융기관이 부담하고 있는 잠재적인 불량채권의 잔고가 2015년 말 기준 12조 5천억 위안(약 2천조 원)에 달하고 있는 추산이 나왔다.

일본의 싱크탱크인 일본종합연구소가 24일 추산해 발표한 내용에 따르면, 2천조 원의 불량채권은 중국 정부가 공식적으로 작성한 통계치의 약 10배에 이른다. 일본종합연구소는 이 같은 불량채권은 중국 경제 성장이 저성장 국면으로 진입하면서 숨겨진 불량채권이 증가하고 있는 것으로 분석했다. 따라서 중국에서 금융위기가 발생할 우려가 있다고 내다봤다.

중국 정부는 2015년 말 불량채권 잔고를 1조 2천 744억 위안으로 발표하면서 ‘일정한 위험(리스크)은 있지만, 은행에는 손실을 흡수할 능력이 있다“고 설명한 적이 있다.

일본종합연구소는 중국의 불량채권 추산은 중국 상장기업 2,300개사의 2015년도 결산을 분석해, 차입금의 8.6%가 불량채권이 될 수 있다고 추정하고, 이 비율을 비상장기업 융자나 정규 금융 이외의 이른바 ‘섀도우 뱅킹(Shadow banking, 그림자금융)’을 통한 대출을 포함, 중국 전체의 융자액에 적용시켜 불량채권 잔고를 추산했다고 설명했다.

일본종합연구소 측은 중국의 불량채권의 인정 기준이 엄격하지 않다고 지적하고, “(중국의) 금융기관도 경영상황을 정확하게 공개하지 않고 있어, 중국 정부가 적절한 시기에 공적자금을 투입할 수 있을 지가 우려된다”고 말했다.

특히 지금까지 중국에서는 호황기에 부동산투자 등 재테크와 공장 건설을 위한 과도한 차입을 늘린 기업들이 수없이 많은데다, 정부 또한 은행이 기업에 많은 돈을 대출해주도록 독려해 왔다. 이러한 상황으로 심사가 대충대충 이뤄지면서 융자가 대폭 증가해 최근 ‘경기 주춤’으로 불량채권화가 증가하고 있는 것으로 보인다.

한편, 국제통화기금(IMF)도 지난 4월 “중국의 불량채권의 처리방안을 조속히 책정할 필요가 있다”고 권고한 적이 있다.

최근 중국의 지방도시에서는 중소 금융기관의 채무 초과 혹은 집중적인 예금인출 사태(Bank run. 뱅크런) 소식도 전해지고 있다. 따라서 중국 정부의 대응이 늦어질 경우 중국 금융 시스템이 혼란, 세계 금융시장에 악영향을 미칠 가능성이 높아지고 있다는 지적이 나오고 있다.